21世纪经济报谈记者曹恩惠 上海报谈
领有装备制造业“王冠上的明珠”之称的燃气轮机，正因AI等新兴诓骗场景而需求爆发。
2月中旬，能源发布的2026财年第一财季财报知道了一个信息：受益于大型数据中心自建电厂的需求增长，其燃气轮机业务在证实期内获取87.5亿欧元订单，创下历史新高，至此该公司甩手2025年底积压的燃气轮机订单高达600亿欧元。
在财报电话会上，西门子能源总裁兼首席实施官克里斯蒂安·布鲁赫（Christian Bruch）称：“公司燃气轮机的寄托时期照旧排到了2029年、2030年，且2028年的供应也会非常有限。”
西门子能源的业务数据，是反应现时燃气轮机需求紧缺的一个缩影。多家燃气轮机出产商均有雷同境地——GE Vernova本年1月份交出的财报说起，其甩手2025年底的燃气轮机订单领域大幅擢升至83GW；三菱重工则因大型燃气轮机订单合同加多，而盘算两年内将产能翻倍；东方电气的燃气轮机业务在分析机构看来也有望共享民众燃气轮机供应空匮的蛋糕。
“本轮燃机需求的爆发，是AI算力运行、能源转型补位、电网升级刚需、供给端错配与区域政策共振的恶果。”征询所以为，燃气轮机凭借其高效、清洁、无邪的特质，正在成为数据中心能源升级的穷困收受，阛阓需求随之快速增长。
{jz:field.toptypename/}三大巨头订单拿得手软
燃气轮机所以聚合流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的能量退换为有辛勤的内燃式能源机械，主要由压气机、澌灭室和涡轮三大中枢部件构成。按照功率大小，燃气轮机分为重型燃气轮机和轻型燃气轮机——前者主要诓骗场景所以固定发电机组为代表的城市电网；后者则主要诓骗于工业发电、船舶能源、油气运输、散布式发电以及军事等领域。
公开贵府炫耀，现在民众从事燃气轮机征询、遐想、出产、销售的主要企业仅有20多家，阛阓份额为西洋等国际企业把持。其中，西门子能源、GE Vernova以及三菱重工被视作该领域的三巨头，统共占据了80%的阛阓份额。
2026年1月、2月，跟着GE Vernova以及西门子能源的财报浮出水面，燃气轮机成为这两家公司功绩增长的主要能源。
证据GE Vernova的数据，2025年，该公司全年新坚决单金额为593亿好意思元，同比增长34%，主要收获于电力和电气化劝诱以及各业务部门的劳动订单加多。尤其是该公司能源部门订单金额增长至328亿好意思元，第四季度新前燃气劝诱合同高达24GW，燃气发电劝诱积压和预订左券订单照旧从62GW上升至83GW。
GE Vernova首席实施官斯科特·斯特拉皆克（Scott Strazik）则在1月28日的电话会上终点强调，瞻望到2026年底公司燃气轮机积压订单将达到100GW，“2029年和2030年的产能也将险些排满。”
西门子能源雷同也在2025年第四季度订单拿得手软。
该公司2026第一财季（2025年10月至12月）的订单大增至176.09亿欧元，其中该公司斩获102台燃气轮机，四分之一的订单量与数据中心领域相关。克里斯蒂安·布鲁赫在财报电话会上指出，与数据中心相关的预定订单都在滚动为有用订单，况兼跟着交货周期长，越来越多客户加入提前预订的行列。
三菱重工在发布2025财年前三季度功绩报时，则瞻望2025年全年公司订单6.7 万亿日元，其中能源部门订单预期由之前的3.2 万亿日元，上调至3.6 万亿日元。主要原因是燃气轮机订单预期擢升，达到2.4万亿日元。值得一提的是，该公司在2025年前三季度坚决了31台大型燃气轮机机组合同，同比增长94%，亚博体彩app绝大部分客户来自于北好意思和亚洲地区。
阿谀上述三大燃机巨头的财报信息，其在手订单排产周期照旧蔓延到2028年至2030年。对此，中泰证券指出，“由于三家供应商高度重迭，即使有扩产需求，也因供应商产能约束无法已毕，因此无裕如产能。”
那为何这只工业机械领域的“巨兽”在近两年内迎来景气行情？一个穷困身分指向AI数据中心。
业内大都以为，东谈主工智能运行数据中心爆发式增长，导致民众电力需求激增。在此配景下，燃气轮机阛阓插足高订单、长寄托的周期阶段。
国内企业超等红利
AI数据中心的发展正在重塑电力需求新状貌，尤其是北好意思阛阓。
2026年2月23日，亚马逊文告，盘算投资120亿好意思元在路易斯安那州新建数据中心园区及配套基础本领，用于复旧东谈主工智能与云筹画业务。对此，有分析指出AI数据中心栽培粗鲁正在极大擢升好意思国用电需求，与此同期好意思国电网也在迎来升级，因此科技公司与电网公司都将气电视作电力扩容的主要决策，燃气轮机供应空匮由此成为一大瓶颈。
通用电气能源投资（中国）有限公司董事长许欣在2025年进博会上对媒体先容：现在有三股力量运行燃气轮机阛阓需求：率先，AI电力需求空前粗鲁；其次，一些国际新兴阛阓为了根绝AI大发展带回电力空匮，提前催生了对时间的需求；此外，民众制造业和供应链变化布局，带动了新的电力需求。
需夺主张是，本轮民众燃气轮机产能正在向西洋阛阓集中，但短期缺口并遏制易填补。瑞银本年2月中旬发布的研报指出，好意思国AI数据中心电力需求激增导致约46GW燃气轮机装机缺口，而西方企业产能受限，中国燃气轮机企业有可能成为替代供应方。
这成为现时中国燃气轮机企业出海的时机。
在上述瑞银的证实中，其以为中国燃气轮机企业的出口期权价值未被充分订价，若已毕对好意思出口，改日两年的利润或有非常可不雅的潜在上行空间。
不行否定的是，国内燃气轮机产业链正在迎来收拢供需不服衡、深化配套国际企业的机遇。
华鑫证券分析以为，中国燃气轮机制造企业依托时间蕴蓄、本钱上风及产业链协同才调，有望迎来国际阛阓战术窗口期。
21世纪经济报谈记者夺目到，现在国内照旧有燃气轮机企业已毕国际冲破。2025年11月，哈萨克斯坦江布尔州50MW长入轮回发电技俩举行开工庆典，东方电气集团所属东方汽轮机为该技俩提供3台自主研制的50MW重型燃机，标记着国产重型燃机初次已毕整机出口。
另外，尽管国际主机厂加快扩产，但原土零部件厂商并未同步跟进扩产，这运行中国燃气轮机零部件企业融入民众供应链。
值得一提的是，行业景气度也传递至二级阛阓。
2月24日马年春节事后的首个交游日里，燃气轮机意见发达活跃，联德股份、东方电气、杰瑞股份、应流股份等意见股股价均显耀高涨。
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