2026年开首，A股在颤动中呈现结构性契机，公募基金新一轮布局果决伸开。

　　多家头部机构发布的最新投资有计划合计，在经济慈祥复苏与产业升级加快的配景下，东谈主工智能、半导体、消耗等多个板块均有结构性机遇。

　　2026年有计划仍有较多增量资金流入

　　大成基金首席职权策略分析师耿睿坦合计，从企业盈利层面看，制造业投资和A股老本开支放松推动供需再均衡，为盈利提供扶助；国内需求端以财政为牵引，相当国债、专项债的投向结构变化，将影响A股订价。外洋经济体财政膨大，重迭有关地区再工业化进度，将带来明确的外需贝塔。

　　从微不雅流动性上看，耿睿坦示意，现时A股处于总量流动性膨大、风险偏好栽种的环境，后续需讲理财政货币战术；2025年A股延续资金净流入，主力增量为险资、融资等，个东谈主投资者以高净值、高风险偏好东谈主群为主。有计划2026年仍有较多增量资金流入。

　　中恒久来看，国泰基金基金司理胡松合计，东谈主民币国际化进度鞭策，以及战术握续饱读舞恒久资金入市，阛阓仍具备进取能源。无风险利率下行、老本阛阓矫正提速、中恒久宏不雅预期竖立，对阛阓变成较强扶助。

　　有计划2026年A股发挥，中原基金示意，阛阓向好的中期趋势有望在深入与均衡中延续。从宏不雅环境看，战术具备足够空间，而省略情身分的暂缓及外洋风险回落，共同营造了更为致密的外部环境。阛阓驱能源正从单纯的估值竖立向盈利与结构再均衡过渡。

　　谈及港股阛阓，中欧基金基金司理罗佳明合计，新兴阛阓基金对中国仍处于低配情状，恒生指数依然众人估值凹地，恒生指数本年仍有一定上行空间。

　　看好AI、消耗、周期等板块

　　AI板块是公募机构策略会讲理的焦点。

　　大成基金基金司理杜聪示意，亚博2026年上半年持续看好AI产业链发挥。一方面，AI模子能力握续禁闭，强化阛阓信心。2025年11月，Google Gemini 3及Banana模子在多模态界限的权贵进取，带动年底AI算力行情初始。2026年上半年，众人首个基于英伟达B系列芯片（算力优于H系列）历练的大模子有望面世，模子进取趋势明确，将进一步沉着阛阓对AI产业链的信心。

　　另一方面，杜聪示意，不同于此前算力独强、讹诈疲软的方式，2025年OpenAI、Anthropic等纯AI原生讹诈ARR（年度每每性收入）大幅增长，Google也通过AI赋能传统业务（如AI Overview），得回可不雅增量收入。现在Google正加快讹诈生态AI转型，其算力需求有望爆发式增长，且在示范效应下，其他CSP（云办事提供商）厂商也将握续加大算力插足。

　　谈及半导体行业，中原基金合计，在AI大模子的握续驱动下，半导体行业变化的节拍较快，从硬件端的芯片、半导体到软件端的大模子、算法，均完毕了国内自主坐蓐与研发，重神色切半导体行业个股本人的增速发挥以及产业趋势的鞭策情况。非AI半导体板块可能承压。

　　消耗板块方面，嘉实基金大消耗商讨总监吴越示意，跟随住户资产效应开释推动高端消耗与办事消耗需求升级，2026年有望重现消耗投资机遇，概况恰是布局窗口期。

　　此外，周期行业成为不少公募机构近期频繁说起的热词。中信保诚基金合计，2026年的周期投资叙事或正迎来诊治：战术驱动的“反内卷”与众人产业链的重塑，正协力将一批制造业龙头，推升至具有订价语言权的“价值制定者”。

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包袱裁剪：杨赐