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文丨张桔
裁剪丨谢长艳
2026年二季度股市买什么？公募一季度领跑者这么说。
本周周中，2026年一季度股市落下帷幕，公募基金首季排名簇新出炉，由宿将唐晓斌措置的广发远见智选凭借58.03%的净值增长率排在首位，其率先于第二名大致13个百分点。
与此同期，蓝本上风不在权力范畴的国寿安保基金，这次却有多只家具杀入名次榜前哨，比如在股票型基金中排入前十的国寿安保数字经济、国寿安保产业升级，在羼杂型基金中排入前十的国寿安保中枢产业、国寿安保战略精选，其中两只基金由严堃措置，另两只基金的基金司理中都有孟亦佳的名字，尤其录得45.38%净值增长率的数字经济排名股票型基金首位。
撤回从基金公司的角度，从基金司理的角度看，一个淡出投资者视野多时的名字——盖俊龙重回大家视野。这位昔日“宝盈四小龙”之一的名将从2018年底启动就在红土改动基金措置家具，目下他名下在管的基金达到5只，通盘家具首季收成均在20%一线，排名同类前茅。
那么，不管是率先的单只家具、单家公司，如故快乐活力的宿将，他们何如看待二季度投资呢？
在书面回答本刊时，国寿安保基金司理严堃强调：“地缘冲突给全球股市带来了较大的不细则性，处所发展于今，中国钞票正有成为全球投资隐迹所的趋势，目下应该对中国股市乐不雅起来，刻下可能像前年的关税冲突一样成为中国钞票价值重估的紧迫机会。从布局念念路看，我以为AI是数字经济的中枢干线，刻下具备投资机会，二季度我如故会将主要元气心灵放在AI产业链的询查上，布局AI细分标的中发展空间大、中国企业具备竞争上风且比较外洋标的有估值上风的企业。”
广发远见智选：
二季度或聚焦存储+光纤
从前两月排名率先的西部利得战略优选，到一季度末完结时率先的广发远见智选，排名变化的背后大体也反馈出了阛阓热门由一度资源股的鹤立鸡群到季度末光通讯、加价、绿电、锂矿等多赛谈的百花王人放。那么，广发远见智选缘何能够其后居上呢？
Wind资讯露馅，广发远见智选诞生于2022年11月22日，公司名将唐晓斌手脚首发基金司理一直措置于今。从分年度的收成来看，该基金在同类家具中的位置快速普及，2023年仅在3287只基金中排在第2873位、2024年在3926只基金中排在第2948位、2025年则在4409只基金中排在第1646位、2026年一举在5072只基金中排在首位。
从基金2025年四季报的重仓股组合来看，基金司理一举更换了整个的十只股票，奏凯捕捉到了包括佰维存储、亚翔集成、普冉股份、德明利等多只牛股，迥殊是新进的第一大重仓股佰维存储，在2026年第一季度奏凯实现了股价涨幅翻番。而且，限度2026年一季度通盘交游日完结，前年四季报的十只标的整个实现股价飞腾。
在最新线路的年报中，唐晓斌示意，在刻下时代节点瞻望2026年，A股科技板块正履历一场长远的结构性质变。若是说2023年至2025年是AI本领的“寒武纪大爆发”，夹杂着一些喧嚣与无序竞争，那么2026年则行将步入“达尔文时刻”。本轮科技周期的紧迫驱动因子是AI，而AI大模子对存储的性能提倡了颠覆性条款。本轮存储行业面对“需求激增+供给松懈”的组合，具备“超等周期”的潜质。AI算力激增拉动HBM、DDR5等高端存储需求暴增，供需缺口握续扩大，DRAM、NAND价钱开启上行周期。国产企业凭借本领阻挠与替代红利，在中端阛阓快速解围，产业链从芯片到封测全面受益，有望成为全年细则性最高的科技赛谈之一。从长周期来看，存储行业异日仍然有较大的发展空间。
“但不成幸免的是，产业发展有周期性，需乞降供给都会发生波动，预计异日行业公司的股价可能出现一定幅度的波动。手脚基金措置东谈主，咱们但愿投资者先充分了解基金的风险收益属性，幸运飞艇再作念投资方案。要确保闲钱投资，适合踱步投资，从更感性、更始终的角度作念好钞票成就。”他进一步强调。
而在书面回答本刊时，唐晓斌也再次肃穆强调了存储和光纤两条赛谈。至于原因，他坦言AI是本轮科技周期最紧迫的驱动因子，而AI算力的范畴化落地，对数据存储与高速互联两大底层基础设施提倡了颠覆性条款；存储与光纤光缆，恰是本轮AI全球爆发大配景下全产业链供需错配最严重的两大中枢板块，或均具备景气“超等周期”的潜质。
具体在谈及存储赛谈时，他详备阐扬了看好的意义，因为存储池化、GPU直连、HBF等新本领的发展，使得存储行业各别化竞争愈加隆起，成长属性“拉满”。从供需方式看，存储芯片需求端受益于AI产业延迟，AI大模子闇练与推理、长文本、多模态等催生高端存储需求爆发。而供给端，中枢产能从计议到量产的齐全周期长达数年，2026年难有大范畴新增产能落地。此外，行业传统产能握续向AI专用高端家具调动，进一步加重灵验供给不及，供需缺口握续放大，带来存储中长周期的加价潮预期。
另外就光纤赛谈来说，唐晓斌也分析，从需求端看，AI智算中心互联、跨园区数据中心组网带动高端光纤光缆需求井喷，高端品类需求占比均握续攀升，2026年预计全球总需求比较2025年增长15%—20%。而供给端，则一样面对长周期扩产的刚性络续，2026年内无大范畴新增光棒产能落地，光纤光缆有望步入库存见底、价钱上行的景气周期。
他坦言，国内存储产业链中中枢原厂尚未上市，板块可内容已毕的利润空间或相对有限，但若光纤光缆成为“存储”下一站，亚博体彩在光纤板块国内的头部企业或更有望主导产业链利润分派，充共享受本轮景气“超等周期”的红利。
国寿安保丽都回身成权力大户
基金司理严堃握续深耕AI奏效显耀
从基金公司的角度看，若划分统计股票类和羼杂类两类主动权力家具，国寿安保基金是划分参加双类前十榜单数目最多的基金公司，包括了四只家具，其中严堃所措置的国寿安保数字经济凭借45.38%的收益率排名最靠前。
天天基金网露馅，他曾任金鹰基金询查员，2018年3月加入国寿安保基金，先后任行业询查员、基金司理助理。2023年12月28日担任国寿安保战略精选生动成就羼杂型证券投资基金（LOF）证券投资基金基金司理。2024年3月起担任国寿安保数字经济股票型发起式证券投资基金基金司理。
从推断基金司理硬实力的数据缠绵看，限度2025年12月31日，固然其在管两只基金钞票的总范畴仅为6.18亿元，但在管基金的最好任期讲述仍是实现了翻倍，达到了124.90%，而这只基金即是上述提到的主题家具国寿安保数字经济。
严堃曾示意：“本基金2025年四季度连接聚焦数字经济标的投资，基于产业和阛阓变化对握仓结构进行了调整，减少了AI哄骗握仓，增多了外洋AI算力握仓。瞻望后市，本基金会紧跟数字经济产业变化调整投资，挖掘板块内的个股投资机会，何况多关切风险。”从本周最新公布的该基金2025年年报来看，前年底组合所有也才握有19只股票，且从排在第11位的隐形重仓股启动，严堃对它们的握仓都不到4%。
再聚焦看十大重仓股的首季走漏，其中有四只标的在第一季度股价飞腾跳跃30%，尤其是排在重仓股第十位的港股上市公司长飞光纤光缆，其在第一季度股价飞鼎盛到253.97%。此外，第八重仓股源杰科技和第六重仓股天孚通讯的涨幅也达到50%一线，前者约为56.61%，后者约为48.55%。
他强调，国寿安保数字经济是一个专注在数字经济标的的基金，一季度蚁集数字经济的干线逻辑要点布局了AI产业链，全体聘任“软硬件兼顾，AH股兼配”的战略。在AI硬件端，一季度将主要元气心灵放在寻找全球AI算力紧缺配景下的中枢加价门径上，例如光纤；同期，延续上一个季度对绩优低估的AI算力链龙头的成就。在AI软件端，一季度以“估值低、空间大和细则性高”为圭臬精选个股进行布局。
对比来看他所措置的另一只基金国寿安保战略精选，也昔日年四季度的十大重仓股为参照物的话，它们在首季的走漏似乎更胜一筹，其中有八家公司出现飞腾，仅有中际旭创和仕佳光子出现小幅下落。而在这八家公司中，撤回与数字经济一样重仓的港股长飞光纤光缆外，还包括了年内涨幅跳跃70%的深市主板上市公司汇绿生态。
在研判接下来的行情时，他示意：“我以为阛阓对AI讲述预期的担忧会在本年获得灵验修正。从咱们询查追踪的数据看，自前年四季度以来，全球AI模子端的收入呈现迥殊显著的加快增长，我倾向于以为这个趋势是可握续的，一朝这种趋势握续何况被阛阓浮浅认同，那AI成本开支的资金开首预期将会从债务杠杆酿成收入闭环，阛阓对AI讲述预期的担忧就会获得灵验修正，届时可能会是本年AI行情的主升浪。”
此外，Wind资讯线路的调研纪录还露馅，本年的3月19日，严堃与共事通过现场会议的神气调研了云南锗业。
红土改动演绎小众基金公司外传
宿将盖俊龙携五只基金奏凯逆袭
再换一个角度看公募基金本年首季排名，红土改动基金的现任投资部总监盖俊龙成为在管通盘家具王人头并进的“典范”。目下他在公司措置五只家具，它们在2026年第一季度的净值增长率均达到20%一线，其中收成最好的是红土改动科技股票的23.31%。
天天基金网露馅，盖俊龙历任长城基金行业询查员、宝盈基金询查员、专户投资司理、基金司理。现任公司投资部总监，红土改动转型精选生动成就羼杂型证券投资基金（LOF）、红土改动新科技股票型发起式证券投资基金、红土改动科技改动股票型证券投资基金（LOF）（原红土改动科技改动3年阻塞运作生动成就羼杂型证券投资基金）、红土改动智能制造羼杂型发起式证券投资基金、红土改动景气讲述羼杂型证券投资基金基金司理。
从推断基金司理硬实力的缠绵来看，这位累计任职仍是接近11年的宿将，固然大概由于平台的原因在管家具范畴仅为6.62亿元，然而其在管基金的最好任期讲述达到了390.62%，接近翻四倍，而这只家具恰是其在公司措置时代最长的红土改动转型精选羼杂。
从本年一季度走漏来看，该基金净值增长率约为19.82%。本周该基金的最新年报线路，盖俊龙在前年年底的整个握仓标的为23只，不外只消排在前15位的标的占比跳跃3%，同期只消前7位的标的占比跳跃了5%。从这一角度来看，他的组合握仓相对麇集。
再缩窄来看2025年12月31日时点上述前十重仓股的本年走漏，一季度有6只标的奏凯实现了股价飞腾，其中走漏最好的三家即是长光华芯、源杰科技和天孚通讯，年内走漏都达到了50%一线，迥殊是科创板公司长光华芯的涨幅达到了64.34%。
在本周线路的基金2025年年报中，盖俊龙复盘时指出：“在上半年咱们握续看好东谈主工智能，迥殊是由DeepSeek等大模子公司发布的具有要紧进展的新模子而促进的国内、外AI算力基建和哄骗的投资机会。此外，像军工、新动力等传统板块历程一轮长周期的调整后，预期也会存在一些较好的投资机会，是以本基金上半年主要成就标的是东谈主工智能（AI算力、AI哄骗）、军工（包括买卖航天和低空经济）、TMT等标的，以及一些从下到上精选的公司。在三季度主要成就标的是东谈主工智能（AI算力）、TMT等标的，在季末从容增多了储能产业链的成就。因握续看好东谈主工智能，包括算力基础教育和AI哄骗方面的发展，预计AI产业各个门径的投资机会会层见错出，例如算力、液冷、存储等，因此四季度主要成就标的亦然东谈主工智能（AI算力）、TMT等标的。”
而在研判本年的阛阓时，盖俊龙也强调：“从乐不雅的角度看，2026年也存在着各式可能的投资机会，有目下比较景气的东谈主工智能、储能（锂电产业链）、有色和化工等板块，也有从周期角度可能存在投资机会的传统行业，如白酒、军工、光伏等，也有层见错出的新兴产业，例如买卖航天、核聚变、国内算力链、AI哄骗、机器东谈主、脑机接口等。本族具刻下更看好细则性较强的科技成长标的，后续也会积极追踪询查其他行业，会字据阛阓情况动态地进行投资战略优化。”
（本文已刊发于4月4日出书的《证券阛阓周刊》。文中基金仅为例如分析，不作买卖推选。）
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